Формирование оптимального портфеля финансовых

Декабрь 5, 2016 – 15:20

Соотношение рисков и доходности по облигациям и акциям разных видов

Формирование оптимального портфеля финансовых инвестиций и управление им

Вложение средств в ценные бумаги является одной из форм финансовых инвестиций для предприятия (фирмы). При этом инвестором преследуется несколько целей: получение дохода, сохранение капитала в условиях инфляции, обеспечение его прироста за счет роста стоимости пакета ценных бумаг, возможность получения права управления предприятием (при покупке контрольного пакета акций).

Стандартными целями создания портфеля в классическом анализе являются: получение процента, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг. Эти цели могут быть, в известной степени, альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг. Например, если во главу угла ставится получение процента, то предпочтение может быть отдано "агрессивным " портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний, способных, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если наиболее важным является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большей ликвидностью, выпущенные известными эмитентами, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами. В современных отечественных условиях (дефицитная экономика с падающим объемом производства и углубляющимся процессом изменения структуры собственности) система целей портфеля может видоизменяться. С нашей точки зрения, она может выглядеть следующим образом:

— сохранность и приращение капитала (в отношении ценных бумаг с растущей курсовой стоимостью);

— приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут заменять наличность;

— доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитным продукции и услугам, имущественным и неимущественным правам;

— расширение сферы влияния и перераспределение собственности, создание холдинговых и цепных структур;

— спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильного ненаполненного рынка ценных бумаг;

— зондирование рынка, страхование от излишних рисков. Понятие ликвидности портфеля ценных бумаг может рассматриваться с двух позиций:

— как способность быстрого превращения всего портфеля ценных бумаг или его части в денежные средства (с небольшими расходами на...

Источник: pidruchniki.com


Похожие статьи:

  1. Формы Капитальных Инвестиций
  2. Договор Бюджетных Инвестиций
  3. Российский Фонд Прямых Инвестиций
  4. Портфельные Инвестиции Акций
  5. Портфельные Иностранные Инвестиции